Привет, дружище. Давайте подробнее рассмотрим экономический термин ликвидность, который вы часто слышите по телевизору и в экономической прессе. Понимание того, что речь идет о ликвидности, имеет фундаментальное значение не только для экономистов, но и для индивидуальных инвесторов. Это, безусловно, поможет вам правильно распределить различные виды активов.
Индекс:.
В данной заметке анализируется ликвидность в различных секторах, какие формы ликвидности существуют и как рассчитываются их коэффициенты, а также рассматриваются моменты, влияющие на этот показатель и роль ликвидности для инвесторов.
Что такое ликвидность простыми словами
Ликвидность — это вероятность того, что товар будет своевременно продан по рыночной цене. Чем раньше реализуется продукт, тем он более ликвиден.
Этот термин обычно используется в отношении финансовых инструментов, но он также относится ко всем другим типам инструментов.
Например, полуразрушенная ферма может продаваться годами, и поэтому ее можно вернуть к жизни за копейки. Этот продукт будет менее жидким. В то же время «однушка» в областных центрах уходит через несколько недель по той же цене, по которой она была фактически куплена. Это продукт с самым высоким спросом и ликвидностью. Однако первоначальная цена покупки обоих предметов может быть одинаковой.
Например, фонды считаются наиболее ликвидными, так как их можно легко обменять на другие товары по номиналу.
В зависимости от степени ликвидности активы можно разделить на различные категории (классификация весьма условна)
- Высоколиквидные — взаимные фонды, акции, котируемые облигации, золото.
- Средняя ликвидность — готовые потребительские товары (оборудование, одежда). Можно продавать буквально, но на это требуется время.
- Низкая ликвидность — недвижимость, промышленное оборудование, строящиеся объекты, земля, одежда, дорогостоящее оборудование.
- Illiquid — предметы роскоши и искусства.
Ликвидность отдельных товаров также зависит от представленной группы.
Финансовые активы рассматриваются далее в примечании к презентации.
Ликвидность предприятия
Ликвидность компании оценивается рейтинговыми агентствами и другими финансовыми институтами для определения кредитного рейтинга и выводов о выдаче кредита.
Ликвидность компании определяется отношением задолженности к текущим активам. В других текстах оценивается, насколько организация платежеспособна.
Текущие активы — это активы компании, которые могут быть конвертированы в капитал и использованы для погашения обязательств. К ним относятся курсы обмена наличных и счетов, методы быстрого возврата средств и котируемые ценные бумаги.
В конце заметки приведены некоторые формулы.
Активы компании делятся на две категории: основные средства и внеоборотные активы.
- Циркуляция — на самом верху находятся ресурсы (в самом широком смысле), сырье и материалы, т.е. то, что действительно быстро преобразуется в готовые товары или «живые» ресурсы.
- Основные средства (недвижимость, оборудование), патенты, долгосрочные депозиты (те, которые не могут быть погашены немедленно).
Ликвидные активы считаются высоколиквидными.
Для нефтеперерабатывающего завода нефть выступает в качестве повышающего актива, для хлебозавода — муки, дрожжи и т.д. .
Если в качестве примера компании взять банк, то можно увидеть, что его фонды, размещения и облигации выступают в качестве обратных активов при оценке его ликвидности, когда на самом деле он выдает кредиты, не обращая внимания на то, что фактически считается одним из его высших «товаров», например, кредит, который погашается немедленно считается неликвидным, поскольку отсутствует возможность его погашения.
Еще одно понятие — банковская ликвидность. Это способность выполнять свои обязательства перед покупателями (вкладчиками, кредиторами и инвесторами) за короткий период времени.
Как и все предприятия, банки (наличные деньги, акции, облигации) и основные средства имеют Ликвидности банков не благоприятствует большое количество выданных кредитов. ~ Ликвидность ценных бумаг — это возможность их быстрой продажи по ценам, близким к рыночным. Эффекты можно разделить на эффекты с высокой ликвидностью, низкой ликвидностью и неликвидные эффекты. 〜˜ Первая категория — это так называемые «голубые фишки», обычно компании, связанные с системой, чья деятельность влияет на всю национальную экономику. Последние представляют собой коммерческие эффекты с ограниченной сферой распространения. ~ Как оценить ликвидность частных инвесторов ~ Существуют специальные методики и формулы для научной оценки, но обычный человек планирует инвестировать в акции или облигации. Для оценки ликвидности нам достаточно взглянуть на два индикатора фондового рынка. 〜˜ Разница между лучшей ставкой и поздней ценой (таблица со списком заявок на покупку/продажу) «стекированной» сделки — называется спредом. Спред влияния высокой ликвидности редко превышает десятые доли цены актива, в то время как спред акций низкой ликвидности может увеличиваться до десятков процентов. Например, покупка/продажа = 100/105 — это спред в 5 процентов, а 100/100.1 — спред в 0,1 процента. В первом случае можно легко купить или сразу продать с потерей 5 процентов, а во втором случае теряется всего 0,1 процента. Может измеряться количеством денег или эффектом. Чем больше сделок происходит, тем больше возможность быстро продать активность. Это подразумевает более высокую ликвидность. ~Spotwaarde. ~Spotwaarde. судьба — это минимальное количество эффекта, которое можно приобрести. Например, одна акция ВТБ стоит 5 копеек, но минимальный слот составляет 1000 акций. Это означает примерно 500 рублей. Чем ниже цена лота, тем больше потенциальных инвесторов могут принять участие в аукционе. Все должны согласиться с тем, что они могут купить ВТБ-Лот за 500 рублей, но не каждый может позволить себе заплатить 150 000 рублей за акцию «Транснефти». Высокая стоимость судьбы приводит к снижению ликвидности. Крупные компании с публичной годовой отчетностью и стабильными бизнес-моделями привлекают больше внимания как частных, так и крупных институциональных инвесторов. Все начинающие инвесторы знают Сбербанк, Газпром, Ростелеком, Лукойл и другие голубые фишки, поэтому первыми добавляют их в свои портфели. И чем больше игроков участвует в торговле, тем больше сделок происходит — тем более ликвидной она является. Чем больше акций в наличии, тем больше инвесторов одновременно. Больше инвесторов = больше желающих торговать. Это также ведет к повышению ликвидности. Однако существуют различные валюты, которые отличаются друг от друга степенью ликвидности. 〜˜ Если мы говорим о внутреннем рынке в государстве, то национальные валюты, как правило, обладают абсолютной ликвидностью. Это означает, что все можно приобрести по номинальной стоимости. .
Ликвидность акций, облигаций и других активов на бирже
Однако есть истории, когда это правило нарушалось. Например, если в экономике возникает серьезная дилемма, средства теряют покупательную способность, и рецессия может привести к значительной потере ликвидности денежных единиц. Например, в 1990-х годах, после распада Советского Союза, все республики одновременно перешли на доллар США, что сделало невозможным приобретение почти всех товаров в собственной валюте. Все рынки функционируют в долларах США.
Сегодня доллар США и евро являются высоколиквидными, их можно покупать и продавать в любой точке мира с минимальными потерями.
На ликвидность средств в основном влияет стабильность экономики страны, затем политическая амуниция, количество иностранной валюты в оккупации и т.д.
Существуют специальные коэффициенты и формулы для расчета ликвидности. В основном они делятся на краткосрочные, краткосрочные и безусловные. Эти ощущения используются для определения кредитного рейтинга. Рейтинги используются инвесторами как показатель надежности компании.
- Быстрая ликвидность.
- Быстрая ликвидность отражает способность компании оплатить свои обязательства в короткий период времени, используя высоколиквидные активы в случае сложной истории. Другими словами, это отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам.
Коэффициент острой ликвидности рассчитывается по правильной формуле
Kbl — Коэффициент резкой ликвидности;
- Кдз — дебиторы ;
- Дс — средства на счетах; Кдз — дебиторы; Кдз — должники; Кдз — дебиторы; Кдз — должники.
- QFW — краткосрочные инвестиции;
Что такое ликвидность денег
Qo — краткосрочные обязательства.
Если коэффициент больше 1, то компания является крупной, если меньше 1, то компания является малой.
Текущая ликвидность.
Текущая ликвидность (коэффициент покрытия) показывает, в какой степени компания может погасить свои текущие обязательства за счет базовых активов. Другими словами, это отношение текущих активов к текущим обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по соответствующей формуле.
Виды ликвидности и их коэффициенты
Ktl — коэффициент текущей ликвидности;
OA — обратные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
Идеальный коэффициент расхода равен 2. Если коэффициент меньше 1,5, это означает, что компания не может оплатить все свои счета вовремя.
Абсолютная ликвидность.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую сумму текущих обязательств компания может покрыть за счет иностранной валюты и краткосрочных инвестиций. Другими словами, это соотношение текущих активов и текущих обязательств, которые могут быть возвращены немедленно.
Коэффициент безусловной ликвидности рассчитывается по соответствующей формуле
Kal — безусловный коэффициент ликвидности;
Ds — означает счета.
Qfw — Краткосрочные инвестиции;
QF — краткосрочные обязательства.
Нормальным считается соотношение 0,2 и более.
Ликвидность показывает, как быстро трейдер может вывести средства из купленных активов без потери цены.
Если средства нужны быстрее всего, рекомендуется выбирать инструменты с наибольшей ликвидностью (наименьшим спредом), но это не единственный показатель выбора активов.
Понятие ликвидности обычно используется в экономической сфере, но оно характерно для всех товаров и о нем стоит помнить, например, при покупке недвижимости или автомобиля.
Ds — означает счета.
Tinkoff Black Card.
Коэффициент безусловной ликвидности рассчитывается по соответствующей формуле
Kal — безусловный коэффициент ликвидности;
Ds — означает счета.
